По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, золотовалютные резервы России за период с 7 по 14 сентября 2001 года сократились на 300 млн долл. - с 37,4 млрд долл. до 37,1 млрд долл. По сравнению с началом 2001 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял 28 млрд долл., этот показатель больше на 32,5%.

По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, объем денежной базы в России за период с 10 по 17 сентября 2001 года увеличился на 17,2 млрд руб. - с 629,3 млрд руб. до 646,5 млрд руб. По сравнению с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6 млрд руб., этот показатель возрос на 24,4%.

В понедельник Министерство финансов РФ перевело 24,977 млн долл. в счет обслуживания долга Международному валютному фонду. Это первый платеж Фонду в сентябре. В августе Россия выплатила МВФ 182,24 млн долл. В то же время Минфин отказывается назвать сумму переведенных средств МВФ с начала текущего года. Всего в 2001 года Россия должна перевести МВФ около 2,067 млрд долл.

Банк России провел 20 сентября 2001 года валютный аукцион для нерезидентов, имеющих средства на счетах типа «С». Максимальная сумма продажи иностранной валюты составила 50 млн долл. Минимальный курс продажи долларов на валютном аукционе был установлен в размере 31,40 руб./долл., суммарный объем поданных заявок составил 138,69 млн долл. По итогам аукциона Банк России продал уполномоченным банкам 50 млн долл. Следующий валютный аукцион намечен на 4 октября, максимальная сумма продажи иностранной валюты - 50 млн долл. Банк России провел в 2001 году пять валютных аукционов на общую сумму 300 млн долл.

По прогнозам Банка России, рост ВВП России в 2001 году составит около 6%, а инфляция - 17-18%. Последние годы страна развивается за счет внутренних факторов, из них основными являются рост реальных доходов населения и внутренних инвестиций.

Банк России прогнозирует уровень инфляции в 2002 году на уровне 12-14% из расчета декабрь к декабрю. Такой прогноз содержится во внесенном сегодня в правительство РФ проекте «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2002 год». В целом, позиции правительства и Банка России по поводу основных показателей развития экономики на 2002 год совпадают. Ожидается, что проект «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2002 год» будет рассмотрен в четверг на заседании правительства.

С утра понедельника цены российских акций резко пошли вниз на фоне закрытия позиций некоторыми участниками рынка. Однако после полудня акции начали медленно отрастать, чему способствовали всевозможные заявления и предпринятые меры по недопущению резкого падения американских индексов. В частности хорошим поводом для игры на повышение стало сообщение о снижении учетной ставки ФРС США до 3%, а также позитивная динамика цен на биржах Европы.

На открытие американского рынка российские акции отреагировали слабым снижением (в пределах 0,5%). В результате по итогам дня значение сводного индекса РТС составило 189,93 пункта, что на 3,96% ниже пятничного закрытия.

По итогам торгов цена сделок с акциями РАО ЕЭС снизилась на 2,75% до $0,0885, цена сделок с акциями Сургутнефтегаза упала на 1,05% до $0,236. Котировки ЛУКОЙЛа выросли после предыдущего падения на 0,59%.

Во вторник на рынке наблюдалась небольшая техническая коррекция вверх.

По итогам дня индекс РТС вырос на 2,13% до 193,98 пункта. Объем торгов составил лишь $8,4 млн, что было обусловлено сохраняющейся неопределенностью в отношении антитеррористических планов США. Основную поддержку российскому фондовому рынку оказало не столь значительное, как ожидалось некоторыми экспертами, падение американских фондовых индексов в первый день торгов.

Повышенным спросом пользовались акции ЮКОСа и Сургутнефтегаза, подорожавшие за день на 3,60% и 3,81% соответственно. Лидерами роста в РТС стали акции Сибнефти (+8,78%).

Единственными представителями российских blue chips, испытавшими снижение цены по итогам торговой сессии стали акции Газпрома (-1,4%).

В среду выросли в цене все российские голубые фишки. Чемпионом рынка стали акции "нефтянки", в частности ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза, подорожавшие на 4,05% и 3,27% соответственно.

Наиболее спекулятивные бумаги в РТС – акции РАО ЕЭС подорожали на 2,55% до уровня $0,0925. Хуже рынка выглядели акции российского газового монополиста, что было обусловлено новостым негативом в утренних деловых изданиях. По информации "Ведомостей", германская компания Wintershall отказалась от участия в совместном проекте Газпрома по освоению Приразломного нефтяного месторождения, что заметно снизило привлекательность акций российской компании. Большую чаксть торговой сессии Газпром котировался ниже предыдущих уровней закрытия и лишь к концу дня цены незначительно подросли (+0,77%).

По итогам торгов в РТС сводный индекс вырос на 2,7% до 199,2, объем сделок составил $9 млн.

В четверг российский рынок акций устойчиво снижался на протяжении всей торговой сессии. Небольшие коррекции вверх лишь предупреждали еще более значительное падение цен.

В результате индекс РТС снизился на 2,82% до 199,21 пункта, обороты торгов остались на довольно низком уровне ($8,8 млн), что свидетельствует о слабой силе тенденции в четверг.

Лидерами падения стали акции Сибнефти, подешевевшие почти на 9%. Более устойчивыми к негативным тенденциям оказались бумаги ЛУКОЙЛа (по итогам дня -2,22%).

Второй день подряд противоположную динамику демонстрировали акции Газпрома, выросшие в цене на 1,41%. На стоимости акций газового монополиста отразилось создание консорциума Газпрома, его дочерней структуры ЗАО Росшельф, занимающейся поиском, разведкой и обустройством перспективных месторождений, и Роснефти. Консорциум будет заниматься разработкой Приразломного месторождения. Это одно из самых перспективных нефтеносных месторождений в Печорском море. В первые 2 года разработки месторождение может выдавать до 6 млн. т. нефти ежегодно. По условиям соглашения, Роснефть получит 50% прибыли, однако объемы инвестиций с каждой стороны пока не известны.

В целом ситуация на рынке оставалась довольно напряженной. Надежда операторов на то, что ситуация в краткосрочной перспективе может измениться в лучшую сторону, постепенно сменялась ожиданием затяжного падения.

В пятницу снижение российского рынка акций под влиянием непрекращающегося обвального падения мировых рынков ещё более обострилось.

По итогам торгового дня индекс РТС снизился сразу на 5,13% до уровня 183,67 пункта, полегчав таким образом почти на 10 пунктов. Объёмы торгов в пятницу значительно возросли и составили $23,2 миллиона против $8,7 миллиона днём ранее.

Очевидной причиной продолжения снижения российского рынка на торгах в пятницу стала крайне неблагоприятная конъюнктура мировых фондовых рынков развитых стран, где за последнюю неделю произошло беспрецедентное снижение основных фондовых индексов. В частности для понимания критичности ситуации следует указать на то, что падение индекса DJI стало за прошлую неделю наибольшим с 1933 года, времени Великой Депрессии- самого острого спада в истории США. При этом следует отметить, что падение рынков произошло, несмотря на беспрецедентную поддержку со стороны государства, которая выразилась не только в значительной финансовой поддержке (помощь авиакомпаниям на $15 миллиардов, уверенные заявления отстроить заново WTC, обеспечение ликвидности и др.), но и в психологической - снижение учётных ставок, либерализация правил выкупа собственных акций для крупных компаний. Здесь же стоит отметить и невидимые действия государственных властей по стабилизации рынков, а именно собственные сделки по покупке акций, но силу и влияние этого фактора довольно тяжело определить. Итак, мировые рынки продолжали неудержимо падать, и это лишило терпения участников российского рынка, которые всё ещё расcчитывали на более сдержанную реакцию своих коллег за рубежом. Возможная стабилизация мировых рынков на достигнутых низких уровнях, могла бы стать поводом для хороших покупок изрядно подешевевших российских бумаг, однако, участники российского рынка до конца не учли всей серьёзности положения, осложняющимся к тому же ещё и неопределённостью относительно любых параметров самой операции возмездия. Надежды же на стабилизацию рынков сохранялись на довольно высоком уровне - об этом свидетельствуют относительно низкие объёмы торгов сопровождавшие снижение российского фондового индекса. Лишь в пятницу ожидания быстрой стабилизации мировых рынков развеялись окончательно - объёмы торгов в РТС составили $23,2 миллиона, что явно подчеркнуло сброс акций рядом институциональных участников рынка. К активным продажам в пятницу подключились и участники рынка из числа спекулянтов, которые в начале торгов активно продавали на понижение, а с окончанием торговой сессии фиксировали прибыль по коротким позициям, что отразилось на повышения индекса в течение последнего получаса торгов. Высокой прибыльности таких операций способствовало сильное падение в ценах акций.

Касаясь динамики отдельных бумаг, стоит отметить наиболее сильное снижение акций Лукойла ($9,920 -5,97%), дневной объём по которым составил $5,6 миллиона. Вообще, акции компании испытывали в течение дня ещё большее снижение, составлявшее порядка 9%. Помимо прочих, одной из причин вызвавших снижение акций компании стал сброс акций зарубежными операторами. В частности по некоторым данным заказы на продажу бумаг приходили из Лондона, где обвальное падение национального рынка, заставляло инвесторов переоценивать собственные вложения на других рынках. Чуть хуже Лукойла оказались бумаги Татнефти ($0,4375 -6,22%), с объёмом торгов в $867 тысяч. Остальные компании нефтяного сектора продемонстрировали более сдержанное падение, оказавшись лучше рынка Сибнефть ($0,5325 -4,91%), Сургутнефтегаз ($0,2333 -4,78%), Юкос ($3,280 -3,53%).

Стоит отметить, что помимо прочих снижению бумаг нефтяных компаний способствовало резкое падение цен на нефть, с максимумов, зафиксированных неделей ранее. Оценивая фактор снижения цен на нефть, стоит отметить, что в настоящий момент он носит, скорее, фоновый характер для рынка акций: до полного разрешения ситуации на рынке нефти ещё далеко, поэтому высокая волатильность, объясняемая только факторами ожиданий, будет продолжать иметь место и ограниченное влияние. Акции энергетических компаний оказались по итогам пятницы в разряде худших: бумаги РАО ЕЭС подешевели на 5,16% до $0,0846, в то время как бумаги Мосэнерго упали на 6,35% до $0,0280. Лучшими по итогам дня оказались бумаги Газпрома ($0,4822 -0,07%), которые, несмотря на снижение в течение дня, смогли закончить день практически без потерь.

* по стандартам USA GAAP

РАО Газпром не оставляет надежды на получение контроля над государственной национальной компанией Литвы Lietuvos dujos (LD). С первой попытки (предпринятой в начале августа) Алексею Миллеру не удалось договориться с литовским правительством, предлагавшим 25% акций (LD) вместо желаемых 51%. Согласно утвержденной правительством концепции приватизации, 34% акций должны достаться западному инвестору, 9% – литовским компаниям и 25% – российскому поставщику сырья.

В сложившейся ситуации Миллер предложил президенту Литвы новый план приватизации LD: 25% приобретает российский газовый концерн и еще 25% получат литовские газовые компании. Наиболее вероятно Газпром намеревается скупить в последствии бумаги LD через литовские фирмы. Однако правительство Литвы планирует вынести окончательное решение по приватизации до следующей недели, встретившись предварительно с премьером Михаилом Касьяновым.

Lietuvos dujos – очень привлекательный актив для Газпрома, который позволит российской компании значительно повысить свои финансовые результаты.

Норильский Никель в 2002 году планирует увеличить производство драгметаллов на 5% по сравнению с прошлым годом. По словам гендиректора компании, такое станет возможным если Норникель получит долгосрочные квоты на экспорт платины и родия. Компания подала заявку на пятилетние квоты. Практика долгосрочных квот стабилизирует рынок и дает возможность прогнозировать финансовые результаты компании.

Динамика основных финансовых результатов РАО "Норильский Никель" за 1998-2000 гг.:

В секции фондового рынка ММВБ с 19 сентября 2001 г. начались торги без включения в котировальные листы ММВБ процентными документарными облигациями на предъявителя с обязательным централизованным хранением ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» серии А-14.370.01 (государственный регистрационный номер № 4-14-00078-А от 12.07.2001 г.; торговый код — RU22MGMK1431).

ОАО “ЛУКОЙЛ” ввело в эксплуатацию первую в России несамоходную плавучую заправочную станцию (НПЗС), предназначенную для маломерного флота, в частности, катеров, яхт, малых рыболовецких судов.

Станция спроектирована по заказу Компании в астраханском центральном конструкторском бюро и построена на астраханском судостроительном заводе. НПЗС построена в рамках программы Компании по строительству экологически чистых современных плавучих заправочных станций.

Станция состоит из двух блок-секций. Первая - энергетическая, на которой размещены помещение оператора и склад-магазин. Вторая предназначена для бункеровки (заправки) маломерного флота и оборудована четырьмя грузовыми емкостями, рассчитанными на три сорта топлива, общим объемом 57.2 куб. м и тремя топливно-раздаточными колонками. Конструкция станции, ее технологическое и природоохранное оборудование полностью отвечают требованиям Российского речного регистра по предотвращению загрязнения с судов.

Первая НПЗС ОАО “ЛУКОЙЛ” установлена в Астрахани в дельте Волги - районе интенсивного судоходства маломерного флота. В дальнейшем планируется строительство серии таких станций и их установка в водоемах Санкт-Петербурга, Самары, Саратова.

ОАО “Тюменская нефтяная компания” завершила сделку по приобретению 84% ОАО “Оренбурггеология”.

Как сообщила газета "Время новостей" со ссылкой на вице-президента ОАО “ТНК” Олега Суркова, 15.5% акций компания купила на аукционе 31 июля 2001 г. за $5.35 млн, 19% были куплены у АФК “Система” и 49% у группы компаний, интересы которой представляет председатель совета директоров ОАО “Оренбурггеология” А.Путилов. Еще 10% принадлежат АО “ОНАКО”, которое контролируется ОАО “ТНК”. По оценке ОАО “ТНК”, активы ОАО “Оренбурггеология” составляют более $100 млн, таким образом, на покупку ее акций было затрачено более $75 млн. Купив акции, ОАО “ТНК” установила контроль над предприятием, которое помимо выполнения геологических работ обладает лицензиями на месторождения с запасами 14 млн тонн углеводородного сырья.

На основании полученной Отделом листинга информации от ОАО “Пивоваренная компания "Балтика" о регистрации выпуска обыкновенных и привилегированных акций в соответствии с действующими Правилами допуска к обращению и листинга ценных бумаг c 18 сентября 2001 г. была приостановлена торговля указанными акциями (код в РТС - PKBA/PKBAP, код в СГК - PKBAG/PKBAPG).

В результате конвертации ценных бумаг ОАО ПК "Балтика" 1 старая акция обменивается на 80 новых акций с меньшей номинальной стоимостью (номера гос. регистрации N1-05-00265-А и N2-04-00265-А от 12.09.2001).

Торги акциями ОАО ПК "Балтика" будут возобновлены после получения Фондовой биржей информации о регистрации отчетов по итогам выпуска.

На прошедшей неделе (20 сентября) Банк России провел валютный аукцион для нерезидентов, имеющих средства на счетах типа "С". Максимальная сумма продажи иностранной валюты составила 50 млн. долл. Минимальный курс продажи долларов на валютном аукционе был установлен в размере 31,40 руб./долл., суммарный объем поданных заявок составил 138,69 млн. долл. По итогам аукциона Банк России продал уполномоченным банкам 50 млн. долл. Следующий валютный аукцион намечен на 4 октября, максимальная сумма продажи иностранной валюты - 50 млн. долл.

В пятницу средневзвешенный курс рубля на единой торговой сессии вырос ещё на 2,72 коп. и составил 29,4023 руб./долл. при объеме 61,737 млн. долл. Показатель остатков средств на банковских корсчетах в ЦБ РФ упал на 13 млрд. руб. и составил 77,70 млрд. руб. Ставки overnight составляли 6-7% годовых для банков первого круга и 7-10% для средних и мелких банков. Это довольно высокий уровень, учитывая, что кредитование в пятницу ведется на три дня.

На предстоящей неделе, по оценкам дилеров, очень многое будет зависеть от количества рублевых средств на рынке. В то же время агрессивного спроса на валюту не ожидается, поскольку приближение окончания месяца квартала заставляет банков быть осторожными, опасаясь кризиса ликвидности в последние дни отчетного периода, и наиболее вероятно, что коридор по доллару на текущей неделе останется прежним – 29,40-29,48 руб./долл.

Министерство финансов РФ перечислило Банку России 474,95 млн. руб. на выплату 11-го купона по ОФЗ-ФД 27004 и такую же сумму - на выплату 10-го купона ОФЗ-ФД 27010. Ставки выплачиваемых купонов составляли 20% годовых при продолжительности купонных периодов 91 день и номинале бумаг 10 руб. Указанные выпуски были эмитированы 15 декабря 1998 года в рамках новации по госбумагам как ОФЗ с фиксированным купонным доходом. Минфин также перечислил 75,26 млн. руб. на выплату 1-го купона по выпуску ОФЗ-ФК 27014. Ставка купона составляла 16% годовых. Выпуск был размещен 11 июля текущего года. Кроме того, Минфин перечислил 185,64 млн. руб. на выплату 2-го купона по выпуску ОФЗ 26100 (ставка купона 2% годовых). Таким образом, всего на обслуживание внутреннего долга из бюджета было перечислено 1210,81 млн. руб.

Цена отсечения на аукционе по размещению государственных краткосрочных облигаций выпуска 21154 составила 94,45% от номинала (соответствует доходности в 13,93% годовых). Средневзвешенная цена - 94,46% от номинала (доходность - 13,90% годовых). Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 4,585 млрд. руб., по деньгам - 4,323 млрд. руб. при объеме эмиссии 4 млрд. руб. Объем размещения по номиналу - 1,923 млрд. руб., по деньгам - 1,817 млрд. руб. Министерство финансов разместило только половину выпуска ГКО 21154 из-за высокой стоимости заимствования, сообщил заместитель руководителя департамента управления государственным внутренним долгом Минфина РФ А.Чумаченко. Он отметил, что у Минфина нет "особой необходимости в заимствовании средств и увеличении госдолга". По словам замминистра финансов, в сентябре Минфин не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ. Выпуск ОФЗ-ФК 27016 на сумму 6 млрд. руб., от размещения которого Минфин отказался на прошлой неделе, аннулирован.

В начале недели ликвидность рынка ГКО-ОФЗ была ограничена предстоящим проведением аукциона ГКО, а предложение обеспечивалось подготовкой нерезидентов к валютному аукциону, а в последние два торговых дня спрос, поддерживаемый и отсеченными на аукционе средствами, и купонными платежами Минфина, вызвал рост цен. В результате уровни доходности государственных облигаций продолжили свое снижение и опустились на новые минимумы. На данный момент доходность годового выпуска ОФЗ серии 27004 (362 дня) составляет 13.82% годовых (снизилась за неделю на 0.66%), двухлетней ОФЗ серий 27010 (726 дней) – 16.03% (-0.02%), трехлетней ОФЗ серии 27014 (1181 дней) – 17.06% (-0.29%).

Единственным днем на прошедшей неделе, когда на рынке ОФЗ наблюдались активные торги, был четверг. Уже в пятницу рост цен происходил практически без сопротивления и, соответственно, при минимальном обороте сделок. Как считают дилеры, основным покупателем ОФЗ под имеющуюся низкую доходность остается Сбербанк, который продолжает увеличивать свою долю на рынке, доведя ее почти до 50%. Колебания цен ОФЗ в течение недели поддерживались помимо внутренних факторов колебаниями ликвидности банковской системы. Тем не менее, несмотря на колебания ликвидности, снижение доходности ОФЗ продолжается уже 4 недели подряд.

На прошлой неделе в среду состоялись погашение ГИО выпуска 21029 объемом 200 млн. руб. по номиналу и размещение нового выпуска 21039 (срочность бумаги 364 дня), объемом эмиссии 300 млн. руб. Несмотря на традиционную привлекательность коротких облигаций, интерес к новому выпуску был невысок. При объявленном объеме эмиссии в 300 млн. руб. объем заявок составил всего 98,525 млн. руб. по номиналу. При этом эмитент разместил бумаг всего на 49,4 млн. руб. по номиналу под средневзвешенную доходность к погашению в 18,06% (доходность по цене отсечения – 18.11%).

В остальном же в течение недели наблюдалось снижение доходности как в дисконтном, так и в купонном. При этом в купонном секторе в четверг максимальная доходность к погашению опустилась ниже 23%. Максимальная доходность по итогам торгов в пятницу составила: по дисконтным выпускам - 16,98% годовых (17,76% годовых неделей ранее), по купонным - 22,81% годовых (23,45% годовых неделей ранее). По мнению начальника отдела доверительного управления Международного Банка Санкт-Петербурга В. Рязанцева, переток денег происходит с рынка федеральных облигаций. В условиях снижения валютных ставок рублевые бумаги стали привлекательнее. При этом при относительно равных рисках доходность петербургских ГИО в среднем на пять пунктов выше доходности ГКО-ОФЗ. Кроме того, часть средств "пришла" из корпоративного сектора, где уже неделю продолжается спад, вызванный паникой на американском фондовом рынке.

На следующей неделе динамика доходности на рынке МКО не будет колебаться существенным образом, а показатели доходности продолжат свое плавное снижение.

Совокупность трагических событий в США и приближающегося окончания квартала не сформировала на вексельном рынке четкую тенденцию к существенному снижению доходности.

Рынок векселей находился на очень низком уровне ликвидности, из-за чего спрэды оставались достаточно широкими. В пятницу-понедельник остатки на корсчетах банков были весьма низкими, поэтому эти дни можно назвать пиком дестабилизации. Однако уже в среду остатки выросли, и на рынке можно было наблюдать некоторые предпосылки к стабилизации обстановки.

На прошедшей неделе большинство операторов вексельного рынка находилось в ожидании выпуска новых бумаг ОАО "Газпром" с датой погашения мае-июне 2003 г.. В первую очередь такая обстановка негативно отразилась на векселях ОАО "Газпром" со сроком погашения в начале 2003 г., доходность которых росла с большими темпами, чем остальные диапазоны сроков погашения. В остальных секторах вексельного рынка сохранялась вялотекущая обстановка, т.е. ликвидность очень низкая, сделки проходили в большей степени при вынужденных обстоятельствах.

По мнению специалистов, колебание доходностей по бумагам ОАО "Газпром" наблюдалось в диапазоне 0,5% годовых. Причем по бумагам со сроком погашения в 2003 г. доходности в начале недели выросли, а к концу - снизились. В большей степени на сложившуюся обстановку влияет фактор конца месяца. Практически всю прошедшую неделю на вексельном рынке наблюдается высокий спрос на краткосрочные и среднесрочные бумаги. По векселям остальных эмитентов соотношение спроса и предложения уравновешено. Интерес представляли бумаги "Межтопэнергобанка" и "Собинбанка", считают специалисты.

Если рассматривать перспективы вексельного рынка в среднесрочной перспективе, то существуют несколько негативных новостей, способных отрицательно отразиться на дальнейшем развитии событий.

В первую очередь это, конечно, сложная политическая обстановка в мире, которая способна дать негативный толчок для ухудшения обстановке на многих финансовых рынках. Конкретно на вексельный рынок будут иметь воздействие корпоративные новости от ОАО "Газпром". Как известно, последние полгода внутри газового магната периодически проходят кадровые перестановки. Таким образом, ликвидность векселей ОАО "Газпром" постепенно снижается, особенно это заметно на дальних векселях. Однако на вторичном рынке предложение этих бумаг несколько превышает спрос, что также влечет увеличение доходности.

С точки зрения аналитиков, в самое ближайшее время серьезных изменений ожидать на вексельном рынке не стоит. Одним из факторов, способных повлиять на ликвидность рынка, может быть масштабное погашение векселей ОАО "Газпром" в конце сентября, что позволит некоторым участникам рынка открыть новые лимиты для покупки бумаг. Гипотетически возможен повтор августовских событий, когда спрос увеличился уже в конце августа, и многие операторы использовали свои лимиты до наступления нового месяца. Однако наиболее серьезных перемен можно ожидать в октябре-ноябре.

При подготовке этого материала были использованы данные, предоставляемые компаниями "Траст сервис", ОЛМА, ЗАО "АВК".

Финансовая компания "Спираль"

FC "Spiral"
Phone/fax: (812) 315-79-00, 219-60-98,
phone: (812) 312-90-68
pager: (812) 329-76-76 / 50645
mailto: info@spiral.spb.ru
http:// www.spiral.spb.ru/
ICQ: 46490232