По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, золотовалютные резервы России за период с 8 по 15 июня 2001 года возросли на 400 млн. долл. - с 33,3 млрд. долл. до 33,7 млрд. долл. Достигнутая величина золотовалютных резервов является новым рекордом за весь период регулярной публикации этой информации Банком России. По сравнению с началом 2001 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял 28 млрд. долл., этот показатель увеличился на 20,36%.

По данным Госкомстата, валовой внутренний продукт (ВВП) России за 1-й квартал 2001 года увеличился на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1886,3 млрд. руб. ВВП России за 1-й квартал 2001 года по сравнению с 4-м кварталом 2000 года сократился на 12,7%. Индекс-дефлятор ВВП за 1-й квартал 2001 года по отношению к ценам 1-го квартала 2000 года составил 123,1%.

По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, объем денежной базы в России за период с 9 по 18 июня 2001 года увеличился на 10,1 млрд. руб. - с 570 млрд. руб. до 580,1 млрд. руб. По сравнению с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6 млрд. руб., этот показатель возрос на 11,64%.

Центральный банк РФ провел 18 июня 2001 года аукцион по продаже иностранной валюты уполномоченным банкам для ее последующей поставки нерезидентам, инвестировавшим средства на рынок российских ценных бумаг. Максимальная сумма продажи иностранной валюты на аукционе составляла 50 млн. долл. Центральный банк РФ установил минимальный курс продажи на валютном аукционе в размере 30,9 руб./долл., суммарный объем поданных заявок составил 125,869 млн. долл. По итогам аукциона Банк России продал уполномоченным банкам 50 млн. долл.

Министерство финансов РФ перечислило Банку России 474,92 млн. руб. на погашение десятого купона ОФЗ выпуска 27004 и аналогичную сумму на погашение девятого купона ОФЗ выпуска 27010. Ставка выплачиваемых купонов составляет 20% годовых при продолжительности купонных периодов 91 день и номинале бумаг 10 руб. Минфин также направил 25,85 млн. руб. на погашение первого купона по ОФЗ 26156 (ставка купонного дохода составляет 2% годовых). В общей сложности на выплату купона по трем выпускам облигаций из федерального бюджета перечислено 975,69 млн. руб.

Минфин РФ перечислил в Сбербанк РФ на погашение первого купона тридцать второй серии ОГСЗ 107,7 млн. руб. Процентная ставка по второму купону тридцать второго выпуска ОГСЗ объявлена в размере 12,9% годовых.

Внешэкономбанк 22 июня в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций РФ перевел в Citibank 159,375 млн. долл. в счет оплаты купонов по тридцатилетним еврооблигациям РФ. Облигации выпущены 24 июня 1998 года в объеме 2,5 млрд. долл., купон – 12,75% - выплачивается дважды в год.

Принимаемые правительством РФ меры позволят в 2001 году обеспечить экономический рост на уровне 4% и инфляцию на уровне 14-16%, заявил на конференции "Россия в новом тысячелетии" вице-премьер, министр финансов РФ А.Кудрин. Он подчеркнул, что правительство и Банк России намерены предпринимать все меры по выполнению задачи по сдерживанию инфляции. Вице-премьер также отметил, что в ближайшее время не сложится таких благоприятных возможностей по стабилизации курса рубля и экономического роста, как в 2000 году. Однако необходимо предпринимать меры по формированию сильного платежного баланса, снижению оттока капитала и созданию благоприятного инвестиционного климата. Кроме того, необходимо проводить стерилизацию денежной массы для предотвращения серьезного увеличения импорта и потерю конкурентоспособности российской экономики.

В понедельник российский рынок продолжил свой рост, начатый в пятницу предшествующей недели. Рынок рос большую часть дня, лишь в конце торгов было заметно незначительное снижение. По итогам дня индекс РТС вырос на 2.19% до уровня 214.94, объёмы торгов снизились по сравнению с пятничным показателем и составили $16.3 миллиона.

Второй день роста российского рынка, вновь происходил при довольно пессимистичном настрое мировых рынков и преимущественно негативном внешнем новостном фоне. Из негативных факторов стоит отметить сырьевые факторы- цена августовского барреля нефти Brent в Лондоне пробила сильный уровень в $28,0.

Российский рынок во вторник продемонстрировал очередной взлёт. По итогам торговой сессии индекс РТС вырос на 2.39% до уровня 220.08, таким образом, слегка пробив психологическую отметку в 220 пунктов. Рынок был как никогда активен: объёмы торгов составили $40.3 миллиона, при этом стоит учесть, что около 7% от этого объёма прошло уже после закрытия основной торговой сессии. Столь высокий показатель торгов во время дополнительной сессии свидетельствует о серьёзном настрое инвесторов, особенно из числа маркет-мейкеров, совершающих сделки по ценам закрытия. Росту российского рынка во вторник способствовал долгожданный позитив с мировых рынков, а точнее от крупных компаний, чьи прогнозы и отчёты, как правило, определяют благополучие остальных компаний сектора по всему миру.

После трёх дней уверенного роста российский рынок в среду взял таймаут: инвесторам понадобился перерыв для того, чтобы привыкнуть к новым уровням и оценить перспективы дальнейшего роста. Стоит отметить, что за эти три дня ажиотажного роста, российский рынок прошёл много важных психологических уровней- была пробита отметка в $17 по Норилькскому Никелю, $13 по акциям Лукойла, индекс РТС, наконец, взял уровень в 220 пунктов.

По итогам дня индекс РТС снизился на 0.30% до уровня 219.42, таким образом, слегка пробив отметку в 220 пунктов по индексу РТС. Объёмы торгов в среду снизились по сравнению со вторником, но всё же составили весомую величину в $33.4 миллиона.

В четверг на российском фондовом рынке вновь возобновился рост. По итогам дня индекс РТС вырос на 1.09% до уровня 221.82 пункта, объёмы торгов снизились по сравнению с показателем среды и составили $25.1 миллиона.

Единственным фактором, имевшим возможность повлиять на исход торгов на российском рынке, было резкое снижение цен на нефть, произошедшее в последние часы торгов на Лондонской бирже во вторник. По итогам торгов августовский фьючерс Brent снизился на 3.3% до $26.09 за баррель, в то же время снижение стоимости российской нефти марки Urals, поставляемой в порты Средиземноморья, составило 6.1% до $22.61 за баррель. Однако, этот очевидный негатив не смог затронуть сильный российский рынок, где новые заказы на покупку вывели, акции некоторых компаний на новые вершины.

Безусловным лидером рынка стали обыкновенные акции Норильского Никеля, продолжившие свой выдающийся рост и поднявшиеся в цене на 7.65% до $19.00, объёмы торгов по акциям составили $6.785 миллиона. Сектор нефтяных компаний, полностью проигнорировал упомянутый негатив снижения цен на нефть и продемонстрировал динамику лучше рынка: обыкновенные акции Лукойла выросли на 1.36% до $13.42, привилегированные акции Сургутнефтегаза поднялись на 3.41% до $0.1515, в то же время обыкновенные бумаги компании оказались заметно хуже ($0.2735, +0.55%). Акции Татнефти подорожали на 0.71% до $0.5650, а Сибнефти ($0.43, +1.78%). Наиболее же примечательной бумагой в нефтянке в который раз стали акции Юкоса ($3.685, +0.41%), спрос на которые продолжает держаться на высоком уровне (объём торгов $7.237 миллиона), ясно показывая интерес определённых институциональных инвесторов из числа западных фондов. Акции Ростелекома на общем фоне показали динамику на уровне рынка ($0.9325, +1.08%). Позитивом в отношении акций компании стало сообщение о том, что ввод новых расчетных тарифов для региональных операторов связи за пропуск междугородного трафика по магистральной сети, приведёт к росту доходов компании примерно на 2%.

Последний день показал новые рекорды российского рынка акций в этом году и стал логичным продолжением, начатой ещё в пятницу 15 июня очередной волны восхождений к новым высотам. По итогам дня индекс РТС поднялся на 2.73%, до уровня 227.87, рекордного для этого года. Объёмы торгов также оказались рекордными для текущего года и составили $53.225 миллиона. Более впечатляют результаты рынка, достигнутые за неделю: индекс РТС вырос на 9.56%, пройдя 19.9 пункта.

Столь бурному росту рынка в последний день недели способствовали преимущественно внутренние позитивные факторы, в то время как внешний фактор мировых рынков оставался в основном нейтральным.

На уровне рынка и лучше акций других нефтяных компаний выглядели в пятницу обыкновенные акции НК Татнефть ($0.5805, +2.74%). Более лучшая динамика акций компании, хорошо просчитываемая накануне, была вызвана публикацией отчёта компании за 2000 год по международным стандартам GAAP. Отчёт Татнефти, был заранее не афиширован и распространён утром незадолго до открытия торговой сессии. Хуже рынка выглядела динамика обыкновенных акций первой и третьей по размеру добычи российских нефтяных компаний Лукойла ($13.61, +1.42%) и Сургутнефтегаза ($0.2785, +1.83%). Привилегированные же акции компаний выросли в большей степени: в более чем в два и три раза соответственно- Лукойл ($13.55, +3.67%), Сургутнефтегаз ($0.1600, +5.61%). Акции энергетических компаний, поддерживаемые общим позитивным внутренним фоном, смогли прибавить в стоимости РАО ЕЭС ($0.1153, +1.41%), Мосэнерго ($0.0405, +1.50%). Акции Ростелекома ($0.9465, +1.50%) на торгах в пятницу особым спросом не пользовались, о чём ясно свидетельствуют объёмы торгов по бумаге, составившие $332 тысячи.

Совет директоров ОАО "Объединенные машиностроительные заводы (Группа Уралмаш-Ижора)" рекомендовал собранию акционеров начислить дивиденды по привилегированным акциям в размере 12% годовых от номинала 0,1 руб. Дивиденды по обыкновенным акциям ОАО по итогам работы в 2000 г рекомендовано не начислять.

В 2000 г объем реализации составил $231,1 млн, чистая прибыль - $12 млн, операционная прибыль - $15,1 млн, EBITDA - $27,9 млн. Как заявил вчера генеральный директор ОМЗ Каха Бендукидзе, текущая капитализация ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (Группа "Уралмаш-Ижора") составляет $135 млн. По оценкам компании, чистая прибыль ОМЗ в текущем году увеличится в 2,5 раз до $30 млн. Объем продаж оценивается на уровне $385 млн, при этом портфель сформированных заказов составляет чуть менее $800 млн.

К.Бендукидзе отметил также, что 55% экспорта ОМЗ направляется в страны Азии, а 27% в Европу. Остальное представляют собой поставки в страны СНГ и другие страны дальнего зарубежья.

С начала года, благодаря активно проводимой политики открытости для инвесторов, акции ОМЗ стали пользоваться устойчивым спросом на рынке ценных бумаг. Вчера сделки с данными бумагами в РТС заключались в среднем по $4,4 за акцию, что почти в три раза превышает ценовые уровни начала года.

Согласно оценке главы РАО ЕЭС, для реализации программы реструктуризации отрасли электроэнергетики потребуется около $50 млрд. в течение 10 лет. Из этой суммы $35 млрд. инвестиций потребуется в сектор генерации, $10 млрд. - в сетевое хозяйство. В то же время А.Чубайс отметил, что по оценке аудиторской компании "Артур Андерсен", которая проводила анализ необходимых средств для реструктуризации электроэнергетики, объем инвестиций составит около $20 млрд.

Говоря о сроках утверждения концепции правительством, А.Чубайс отметил, что концепция будет подписана до конца июня.

По словам А.Чубайса, общий объем реализации электроэнергии РАО "ЕЭС России" в 2001 г увеличится на 37%, при этом прибыль компании в 2001 г увеличится г на 270% по сравнению с 1998 годом, а выплаченные дивиденды составят 348% от уровня 1998 г.

РАО “Норильский никель”

20 июня первый заместитель генерального директора ГМК "Норильский никель" Дмитрий Зеленин заявил о намерении компании с 2002 г проводить полный аудит по международным стандартам, включая подготовку промежуточных финансовых отчетов. При этом, по его словам с прошлого года уже осуществляется трансформация финансовой отчетности в международные стандарты.

Кроме того, Д.Зеленин обнародовал производственные планы ГМК "Норильский никель", предусматривающие увеличение добычи никеля до 2005 г на 16%, меди - на 18%, драгметаллов - на 31% относительно результатов 2001 года. При этом, по его словам, прирост стоимости добываемых металлов относительно 2001 года в сопоставимых ценах составит порядка $950 млн. Увеличение производства произойдет в результате реализации инвестиционной программы по развитию сырьевой базы.

Д.Зеленин отметил, что инвестиции в обогатительное оборудование связаны с реализацией двух основных проектов на общую сумму $222 млн. – это строительство новой Норильской обогатительной фабрики и реконструкция Талнахской обогатительной фабрики. Среди других значимых проектов в металлургии – реконструкция пирометаллургического производства, затраты на которую планируются в размере $282 млн. и создание новых рафинировочных мощностей на Надеждинском металлургическом заводе стоимостью $365 млн. Также, "Норильский никель" планирует строительство нового завода стоимостью $124 млн. по производству благородных металлов".

Стремление компании к максимальной прозрачности для инвесторов в совокупности с активно проводимой политикой по увеличению и модернизации производственных мощностей создали вчера достаточный позитивный фон для роста котировок акций Норникеля.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг корпоративного управления ОАО "Аэрофлот" с CGS-5.3 до CGS-4.6. Рейтинг CGS-4.6 является суммой 4 компонентов: 3.0 за структуру акционеров и влияния (ранее 4.5); 6.5 за финансовые отношения акционеров (ранее 6.8); 6.2 за финансовую прозрачность и раскрытие информации (ранее 6.2); 2.8 за структуру и процедуры совета директоров и руководства компании (ранее 3.8). Аэрофлот является единственной российской аиакомпанией, которой в феврале был присвоен рейтинг корпоративного управления.

По сообщению агентства, cнижение рейтинга связано с существенными изменениями в структуре акционеров компании, произошедшими в результате того, что группа акционеров приобрела блокирующий пакет акций (более 25%), а также отсутствием представителей данных акционеров в руководстве компании. Кроме того, негативно влияет на рейтинг ОАО "Аэрофлот" факт отказа открыть имя нового акционера компании, т.к. отсутствие прозрачности негативно сказывается на миноритарных акционерах авиакомпании.

В добавление к снижению прозрачности структуры ОАО "Аэрофлот", понижению рейтинга способствовала сложность процедуры регистрации для участия в собрании акционеров, а также отсутствие независимого представителя в совете директоров авиакомпании. Агентство полагает, что присутствие независимых представителей в руководстве компании принципиально важно для того, чтобы она работала в интересах всех акционеров.

Как сообщили менеджеры компании НК Сибнефть агентству нефтяной информации, компания намерена обнародовать результаты работы за 2000 год по стандартам GAAP на следующей неделе 26 июня. Ожидается также, что компания предоставит сводные производственные показатели за прошлый год. Собрание акционеров компании состоится в 29 июня в Москве, реестр акционеров, имеющих право принять участие в собрании, был закрыт 4 мая.

Годовое собрание акционеров ОАО Татнефть приняло решение выплатить дивиденды за 2000 год с учётом промежуточных дивидендов в размере 300% годовых по обыкновенным акциям и 600% по привилегированным акциям номиналом 0,1 рубля. Срок выплаты с 1 июля по 31 декабря 2001 года. По итогам первого полугодия 2000 года дивиденды были выплачены в размере 200% годовых по обыкновенным и 400% по привилегированным акциям. Собрание акционеров также приняло решение увеличить уставной капитал компании в 10 раз за счёт увеличения номинальной стоимости акций до 1 рубля и переоценки основных фондов с 232 миллионов рублей до 2320 миллиона рублей.

В четверг курс рубля к доллару США повысился в условиях вновь возникшего на кредитном рынке дефицита рублевых средств, выразившегося в росте кредитных ставок до уровня 20-25 % годовых.

Как заявила зампред. Банка России г-жа Т. Парамонова ЦБ выпустит ОБР летом 2001 года. Параллельно Банк России будет вести работу по снятию всех ограничений на выпуск ОБР, предусмотренных действующим законом о Банке России.

По мнению аналитиков АКБ "Еврофинанс" вторая половина лета представляется противоречивым периодом с точки зрения состояние рублевых долговых рынков. С одной стороны, сезонные спад активности и высокий уровень ликвидности, а также возможные вложения в госбумаги Пенсионного фонда РФ будут стабилизировать низкий уровень процентных ставок. С другой стороны, вновь начинает быстро нарастать предложение рублевых инструментов. Минфин активизировал эмиссию уже в июне, а министр финансов г-н А. Кудрин заявил о планах мер по стерилизации денежной массы. В июле ожидается также эмиссия корпоративных облигаций на сумму не менее 4 млрд. руб. Помимо этого периодически появляется информация о готовности Банка России предложить участникам рынка краткосрочные долговые инструменты: ОБР или обязательства выкупа долгосрочных ОФЗ. Учитывая, что ближайшее крупное погашение состоится только осенью (ОФЗ-ПД 25023 номинальной стоимостью более 13 млрд. руб. будет погашена 12 сентября), и большинство выплат Минфина будут рефинансироваться выпуском новых облигаций, трудно прогнозировать дальнейшее снижение доходности ОФЗ. Наиболее вероятна стагнация рынка в июле-августе с периодами низкой ликвидности. Вероятный диапазон ставок длинных ОФЗ 18-20 % годовых.

Во вторник цены ГИО в ходе торгов менялись разнонаправленно, однако большинство выпусков в итоге снизилось в цене. По итогам сессии доходность дисконтных облигаций составила 18,75% годовых (18,01% годовых в понедельник), купонных – 22,77% годовых (22,72% годовых в понедельник). Вновь уменьшившийся объем средств, зарезервированных на торги, свел к нулю инициативу дилеров. Основная часть сделок была заключена в конце сессии, при этом, операторы считают, что это по-прежнему выполнялись клиентские заказы. Общий объем торгов во вторник составил 24,929 млн. руб. против 29,314 млн. руб. в понедельник.

Последние три месяца на рынок вексельных инструментов не имели серьезного воздействия ни корпоративные, ни экономические новости. Но на прошедшей неделе вексельный рынок характеризовался заметными переменами. За период с 18 по 21 июня изменения доходности в сторону увеличения составили приблизительно 1,5-2% годовых. Максимальный рост доходности в 2% годовых отразился на бумагах со сроком погашения от 6 до 12 месяцев. Первопричиной данных перемен являются бюджетные налоговые выплаты, которые повлекли значительное снижение рублевой ликвидности практически всех операторов. Отсутствие свободных рублей привело к существенному снижению интереса не только к вексельным инструментам. К примеру, рынок ГКО/ОФЗ отреагировал на эти события естественным ростом цен. Однако период налоговых выплат закончился, и в ближайшее время можно ожидать возвращения ситуации на прежние позиции.

В общем, ухудшение ценовой конъюнктуры вексельного рынка сопровождалось традиционным снижением ликвидности рынка долговых обязательств, увеличением спрэдов между котировками на покупку и продажи и существенным превышением предложения бумаг над реальным спросом. В перспективе, по-прежнему, определяющим фактором в ценообразовании вексельного рынка будет являться динамика процентных ставок на рынке МБК и уровень рублевой ликвидности в банковском секторе.

При подготовке этого материала были использованы данные, предоставляемые компаниями "Траст сервис", ОЛМА, ЗАО "АВК".