По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, золотовалютные резервы России за период с 25 мая по 1 июня 2001 года возросли на 600 млн. долл. - с 33,0 млрд. долл. до 33,6 млрд. долл. По сравнению с началом 2001 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял 28 млрд. долл., этот показатель увеличился на 20%.

По данным департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ, объем денежной базы в России за период с 28 мая по 4 июня 2001 года увеличился на 100 млн. руб. - с 550,0 млрд. руб. до 550,1 млрд. руб. По сравнению с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6 млрд. руб., этот показатель возрос на 5,87%.

По данным Минфина РФ, доходы федерального бюджета в январе-мае 2001 года составили 585,4 млрд. руб., расходы - 530,75 млрд. руб. ВВП РФ в январе-мае сложился, согласно предварительным оценкам, в сумме 3,28 трлн. руб., в мае ВВП составил 703,5 млрд. руб.

По данным Министерства финансов РФ, профицит федерального бюджета в мае составил 26,2 млрд. руб. или 3,7% ВВП. При этом доходы федерального бюджета в мае сложились в сумме 133,5 млрд. руб., или на 14,4% выше утвержденных лимитов, расходы составили 107,3 млрд. руб., или 78,2% к уточненному заданию на май. Остатки средств на счетах федерального казначейства на 1 июня 2001 года по предварительной оценке составили 81,8 млрд. руб., увеличившись за май на 21,4 млрд. руб.

На прошедшей неделе стало известно, что Центральный банк РФ проведет 18 июня 2001 года аукцион по продаже иностранной валюты уполномоченным банкам для ее последующей поставки нерезидентам, инвестировавшим средства на рынок российских ценных бумаг. Максимальная сумма продажи валюты на аукционе составляет 50 млн долл. В качестве оплаты принимаются денежные средства нерезидентов, находящиеся на счетах типа "С". Ограничения на репатриацию приобретенной иностранной валюты не устанавливаются.

Министерство финансов РФ внесло в правительство РФ основные параметры федерального бюджета на 2002 год. Минфин предлагает сформировать бюджет из расчета объема ВВП в 10,270 трлн. руб. при прогнозе контрактных цен на нефть типа Urals 22 долл./баррель. Прогнозируемый уровень инфляции на 2002 год составляет 12-13%. Средний курс доллара при расчете бюджета составляет 31,5 руб./долл. При этом доходы определены в размере 1,642 трлн. руб., или 16% ВВП, а с учетом зачисляемой в следующем году в федеральный бюджет части доходов Пенсионного фонда в соответствии с пенсионной реформой – 1,8945 трлн. руб., или 18,45% ВВП. Расходы определены в объеме 1,513 трлн. руб., или 14,7% ВВП, а с учетом выплачиваемых в следующем году из федерального бюджета пенсий – 1,7656 трлн. руб., или 17,19% ВВП. Полный общий профицит составит 128,9 млрд. руб., или 1,26% ВВП. При этом вице-премьер, министр финансов РФ А.Кудрин подчеркнул, что все рассчитанные доходы могут поступить в федеральный бюджет только после принятия Госдумой предложенного правительством варианта изменений и дополнений в действующее налоговое законодательство. По словам премьер-министра М.Касьянова, средства в стабилизационный фонд будут направляться только после обеспечения всех непроцентных расходов и расходов на выплату госдолга. Он также отметил, что непроцентные расходы не должны превысить заданный уровень в 12% ВВП.

Правительство одобрило основные показатели бюджета на 2002 год и ориентировочные на период 2002-2004 годов.

Минфин перечислил Банку России 474,91 млн. руб. на выплату десятого купона ОФЗ 27003 и такую же сумму - на выплату девятого купона ОФЗ 27009. Ставки выплачиваемых купонов составляют 20% годовых при продолжительности купонных периодов 91 день и номинале бумаг в размере 10 руб. Указанные выпуски были эмитированы 15 декабря 1998 года в рамках новации по госбумагам как ОФЗ с фиксированным купонным доходом. Кроме того, Минфин перечислил 23,79 млн. руб. на выплату первого купона по выпуску ОФЗ 26155 (ставка купона 2% годовых) и 6,17 млн. руб. на выплату первого купона по ОФЗ 26127 (ставка купона 2% годовых). Таким образом, всего из бюджета на обслуживание внутреннего долга было перечислено 979,78 млн. руб.

6 июня состоялся аукцион по размещению нового выпуска ОФЗ-ФК 27013 (дата погашения – 2 июня 2004года) объемом 5 млрд. руб. Размер ежеквартально выплачиваемого купона в первый год составит 16% годовых, во второй –14% годовых, в третий – 12% годовых. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 6305,803 млн. руб., по деньгам - 5 570,706 млн. руб. Минфин разместил облигаций на сумму 2012,849 млн. руб. по номиналу, выручив 1799,636 млн. руб. Цена отсечения на сегодняшнем аукционе составила 89,10% от номинала (соответствует доходности в 19,67% годовых), средневзвешенная цена – 89,41% от номинала (доходность – 19,50% годовых). Аукцион прошел успешно для Минфина, отмечают дилеры. Показательным с этой точки зрения было то, что основной объем спроса был сосредоточен на уровнях доходности, заявленной Минфином - от 19,5% до 20,0% годовых. При этом Минфин не стал удовлетворять все заявки в указанном диапазоне, а отсек заявки, которые были поданы под доходность выше 19,7% годовых. По мнению дилеров, это был тактический ход Минфина, дающий ему возможность на последующих вторичных торгах доразместить новый выпуск ОФЗ по более высокой цене и соответственно под более низкую доходность, что облегчит для него последующее обслуживание долга. Дилеры также отмечали, что обладателем бумаг стал не только Сбербанк, как это было на последних аукционах по ГКО, но и многие рядовые инвесторы, в том числе клиенты банков.

По мнению вице-премьера, министра финансов РФ А.Кудрина, в течение ближайших двух лет ситуация будет благоприятствовать для осуществления Россией заимствований на внешних рынках. По его словам, Россия может осуществить подобные заимствования на условиях лучше тех, которые складывались в 1997 году. Как ранее сообщил ПРАЙМ-ТАСС со ссылкой на источник в Минфине РФ, Россия может осуществить выпуск еврооблигаций в сумме до 500 млн. долл. уже в 2002 году по доходности не выше 9-10% при размещении. А.Кудрин заявил, что правительство РФ будет рассматривать вопрос о конкретном объеме возможного выпуска еврооблигаций в 2002 году при внесении бюджета-2002 в Госдуму.

Как заявил председатель ЦБР В.Геращенко на десятом банковском конгрессе, правительство РФ и Банк России, возможно, пересмотрят параметры инфляции на 2001 год в сторону увеличения. В прогнозе на 2001 год заложен уровень инфляции 12-14%, однако по итогам первых пяти месяцев инфляция держится стабильно на уровне 1,5-1,8% в месяц. В то же время В.Геращенко отметил, что в повышении темпов инфляции почти нет монетарного фактора. По его словам, рост цен связан со структурными изменениями в экономике, которые будут происходить в ближайшие годы. При этом он отметил, что некоторый рост инфляции по сравнению с прогнозируемым уровнем не является опасным, так как основные тенденции в экономике позитивные. По поводу прогнозов ЦБР относительно курса рубля и темпов инфляции на будущий год В.Геращенко разумно заявил: "После того как они определятся между собой, чтобы разные первые заместители министров не давали разные оценки, тогда мы тоже присоединимся к разноголосице".

Банк России желает, чтобы Министерство финансов погасило в 2002-2003 годах задолженность перед ЦБ хотя бы в объеме 2,8 млрд. долл. По словам председателя ЦБР В.Геращенко, задолженность Минфина перед Центробанком составляет 6,5 млрд. долл. По графику Минфин должен заплатить эти деньги до 2007 года, и Минфин хочет отсрочить погашение ближе к этому сроку. В то же время В.Геращенко напомнил, что Банк России в 2002-2003 годах должен погасить перед Международным валютным фондом задолженность в объеме 2,8 млрд. долл. (ранее глава ЦБ РФ заявлял о досрочном погашении долга перед МВФ). Таким образом, Банк России хочет, чтобы аналогичная сумма была погашена Минфином в этот же период. В то же время руководитель департамента внешнего долга Минфина РФ А.Черепанов заявил, что Министерство финансов РФ будет погашать валютный долг перед Банком России в 2002-2003 годах в незначительных объемах. По его словам, в настоящее время Минфин и ЦБ проводят консультации в отношении графика погашения долга Минфина перед ЦБ. Минфин заинтересован в минимизации платежей перед Банком России в 2002-2003 годах, так как на этот срок приходятся крупные погашения долга РФ перед внешними кредиторами. При этом нет большой проблемы в возможном незначительном уменьшении объема золотовалютных резервов страны, если ЦБ погасит долг перед МВФ из своих резервов. А.Черепанов считает, что это не приведет к дестабилизации финансового рынка, учитывая большой объем золотовалютных резервов РФ, а также осведомленность рынка о долге ЦБ перед МВФ.

Внешторгбанк по поручению Минфина РФ выплатил 73,44 млн. долл. по купону пятилетних еврооблигаций. Объем выпуска евробондов, размещенных 10 июня 1998 года, составляет 1,25 млрд. долл., купонная ставка – 11,75%. Кроме того, сегодня осуществлен платеж Международному валютному фонду в объеме 25,1 млн. долл. в счет погашения долга. В соответствии с оригинальным графиком платежей 9 июня МВФ должно было быть перечислено 19,468867 млн. SDR.

Банк России в 2001 г намерен выпустить собственные облигации. Правительство РФ и Центральный банк РФ пришли к обоюдному мнению о необходимости предусмотреть в совместном заявлении на 2001 г пункт о внесении поправок в действующее законодательство, которые предоставляют право Банку России "независимо и свободно принимать решения по выпуску ОБР". Об этом заявила на вчерашней пресс-конференции первый заместитель председателя Банка России Т. Парамонова. По ее словам, Банк России в 2001 г намерен выпустить собственные облигации. Первый замглавы ЦБР отметила, что в настоящее время сохраняются ограничения по выпуску и регистрации облигаций Банка России, в то время как во всех странах центральные банки, проводя денежно-кредитную политику, имеют все полномочия и по выпуску и по регистрации собственных облигаций. "Центральному банку РФ необходимо моментально осуществлять выпуск, регулируя рублевую ликвидность", - сказала она. Т.Парамонова не уточнила предполагаемый объем эмиссии облигаций и более конкретные сроки выпуска, сообщив лишь, что облигации будут выпущены в 2001 г. Также в 2001 г планируется внести поправки в действующее законодательство. Вместе с тем Т.Парамонова не исключила вероятности, что выпуск ОБР будет осуществлен и до внесения поправок.

Начало недели ознаменовалось продолжением движения тренда к повышению.

По итогам дня индекс РТС прибавил 2.21%, поднявшись до уровня 218.18 пунктов, объёмы торгов при этом составили $32.8 миллиона.

Безусловным чемпионом дня стал Ростелеком и его обыкновенные акции, закрывшиеся на уровне $0.943, и прибавившие 6.55%.

Что касается нефтяных компаний, то из-за приостановления Ираком поставок нефти, они также показали хорошие результаты за день. Чемпионом среди нефтянки стали бумаги Татнефти ($0.5470, +5.19%). Также на общем фоне выделялись обыкновенные акции Лукойла ($13.8, +1.85%) привилегированные ($13.78 +6.00%) и Юкоса ($3.3 +1.51%).

Во вторник на российском фондовом рынке бычьи настроения изменились на медвежьи. Во вторник индекс РТС пережил аналогичное по размерам снижение(против повышения в понедельник).

По итогам вторника индекс РТС потерял сразу 2,66%, снизившись до уровня 212,38 пунктов, объёмы торгов при этом составили $20,3 миллиона. Среди причин подобного снижения, по мнению аналитиков можно выделить три основных фактора.

«Во-первых, это излишний оптимизм инвесторов относительно акций компаний нефтяного сектора в последние дни. Хороший рост акций на предшествующей неделе, а также в первый день прошедшей недели, ободренный приостановкой поставок нефти Ираком оказался завышенным. Реакция рынка нефти на приостановку поставок Ираком оказалась более чем скромной: в то время как некоторые аналитики предсказывали подъём цен чуть ли не до $32 за баррель (Brent июль, IPE), реально цена не смогла подняться более чем на 1,5% и пересечь отметку в $30 за баррель. При этом, что является довольно важным, повышению нефти также не способствовали косвенные намёки ОПЕК о неизменности собственного выпуска. Оценивая это, инвесторы из числа спекулянтов, вероятно, уже вечером в понедельник начали сбрасывать бумаги нефтянки, что отразилось на заметном снижении индекса в конце торгов. Сегодня же эти настроения обострились и вместо спокойного фиксирования прибыли, либо ожидания решения ОПЕК, который опять сегодня же косвенно сигнализировал о неизменности собственного выпуска, инвесторы начали сбрасывать нефтянку. В результате почти весь сектор нефтяных компаний показал динамику ненамного лучше рынка. Наибольшее снижение претерпели привилегированные акции Лукойла ($13.05, -5.30%), в то время как обыкновенные бумаги оказались на уровне рынка ($13.44, -2.61%). Та же участь постигла бумаги Сургутнефтегаза, особенно не отличавшегося вниманием инвесторов в последние дни, ($0.2810, -3.60% обыкновенные, $0.1428, -2.86% привилегированные). Чуть лучше выглядела динамика акций Татнефти ($0.5400, -1.28%), не изменилась стоимость бумаг Юкоса ($3.300). Второй причиной, по которой российский рынок не пошёл на штурм новых уровней во вторник, стало желание инвесторов зафиксировать высокую прибыль по длинным позициям. Намерение инвесторов зафиксировать прибыль по длинным позициям оказалось вполне законным если учесть, тот факт, что от последних сильных движений российский рынок стал сильно перекупленным. Особенно это было заметно по бумагам Лукойла и Ростелекома. Последние на торгах во вторник снизились всего на 0.69% до уровня $0.9365. Столь небольшое снижение акций Ростелекома может быть объяснено сохраняющимся интересом к бумагам, преимущественно иностранных инвесторов, получающих информацию о компании в ходе так называемого роад шоу руководства компании на западе. В слабых минусах закрылись также бумаги РАО ЕЭС ($0.1083, -0.46%), в то время как бумаги Мосэнерго оказались хуже рынка ($0.0410, -2.84%).

Среда на российском фондовом рынке ознаменовалась нейтральными настроениями.

По итогам среды индекс РТС вырос на 0.49% до уровня 213.41 при объемах торгов в $21.5 миллиона.

Чемпионом по итогам среды стали акции Газпрома, повысившиеся на 5.5%. Также среди лучших были замечены акции Норильского Никеля ($15.85, +2.59%). Оживление спроса на акции компании произошло после того, как ФКЦБ разрешила выпуск АДР на акции Норильского Никеля и ГМК Норильский Никель. Подобная ситуация сложилась в среду и вокруг «Ленэнерго». Разрешение ФКЦБ о выпуске АДР «Ленэнерго» незамедлительно нашло отражение на стоимости акций компании. К закрытию стоимость акции составила $0.25, повысившись на 4.17%.

Что касается сектора нефтяных компаний, то в среду наблюдалась следующая ситуация: Лукойл обыкновенные акции($13.10, -2.53%), Сургутнефтегаз обыкновенные акции($0.2750, -2.14%), лучше выглядели акции Юкоса ($3.305, +0.15%). Акции Татнефти, особенно не дорожавшие в последние дни, оказались лучше остального сектора($0.5440, +0.74%).

В четверг на российском рынке акций продолжалась коррекция, начатая ещё во вторник.

По итогам торгов вторника индекс РТС снизился на 1.93% до уровня 209.30 пунктов. Объёмы торгов составили $16.5 млн., при этом объем сделок равнялся $21,5 млн.

Как и во вторник, общее снижение на рынке создали преимущественно акции нефтяных компаний. Хуже всего из нефтяных компаний по итогам дня выглядели акции Лукойла обыкновенные и привилегированные ($12.65, -3.44%, $12.45, -4.96%) и Сургутнефтегаза обыкновенные и привилегированные ($0.2705, -1.64%, $0.1410, -3.09%). Танефть ($0.5350, –1.65%) и Юкос ($3.295, -0.30%) оказались менее восприимчивы к падению. На общем фоне падения нефтянки акции РАО ЕЭС подорожали на 0.65% до уровня $0.1090. Норникель также продолжил свой, хоть и не значительный, но рост($15.87, +0.13%).

В пятницу настроения вновь изменились в сторону бычьих.

По итогам дня индекс РТС вырос на 1.03%, добравшись до уровня в 211.45 пунктов, объемы же торгов при этом были зафиксированы на уровне $17,6 млн.

По мнению аналитиков, «главным фактором роста российского рынка в пятницу стала позитивная динамика мировых рынков, вызванная неизменными прогнозами за 2 квартал лидера в области производства полупроводников компании Intel. Оптимизм рынков на скорое восстановление темпов роста был поддержан комментариями Intel, в которых компания заявила о стабилизации спроса на полупроводники».

Лучшими среди нефтяного сектора по итогам дня были признаны Татнефть ($0.5525, +3.275) и Юкос ($3.355, +1.82%). Чуть хуже из нефтянки закрылись акции Сургутнефтегаза ($0.2715, +0.37%), худшими оказались акции Лукойла снизившиеся по итогам дня на 0.79% до $12.55. Неплохой рост после нескольких дней топтания на месте показали акции РАО ЕЭС, выросшие на 2.11% до $0.1113. Чемпионом же рынка стали акции Норникеля достигавшие за день отметки в $16,65 (около 5%), но закрывшиеся на уровне ($16,15 +1,76%).

Суббота не могла преподнести никаких сюрпризов, прежде всего из-за отсутствия торгов на мировых рынках.

По итогам дня индекс РТС незначительно повысился на 0.08% до 211.61.

В отсутствие активности инвесторов на рынке объёмы торгов оказались минимальными и составили $3,9 млн.

Хуже рынка по итогам дня выглядели только обычка РАО ЕЭС ($0.1110, -0.27%), привилегированные акции Лукойла ($12.5, -0.40%), акции Газпрома (-0.93%) и Сибнефть, акции которой показали худшую динамику ($0.4025, -1.23%). В остальном, в преддверии длинных праздников инвесторы предпочитали «оставаться в бумагах».

Среди лучших опять оказались акции Норильского Никеля ($16.37, +1.36%), также неплохую динамику показали акции Татнефти ($0.5590, +1.18%). После резкого снижения в рамках коррекции, обыкновенные акции Лукойла впервые показали рост ($12.65, +0.80%), не переставали пользоваться интересом у инвесторов и акции Юкоса ($3.370, +0.45%).

Как сообщил на состоявшемся в понедельник брифинге член правления ОАО Газпром Юрий Комаров объем экспортных поставок газа за 5 месяцев 2001 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 38,3% и составил 6,5 млрд. долл. Надо отметить, что добыча газа ОАО Газпром за январь-май снизилась на 3,3%, составив чуть более 223,4 млрд.куб.м.

Несмотря на некоторое снижение выработки Ю. Комаров подчеркнул намерения Газпрома поддерживать добычу газа на уровне 530 млрд куб. м в год. При этом компания не собирается пока и преодолевать эту планку, а увеличение спроса, которое не сможет компенсировать Газпром, по словам Комарова может быть покрыто независимыми поставщиками.

Как передало агентство Reuters в понедельник, цитируя члена правления Газпрома Юрия Комарова, ОАО Газпром ожидает рост выручки от экспорта газа в 2001 году до $13,6 миллиарда с $12,5 миллиарда в 2000 году. Как заявил Комаров, тенденция цен такова, что пик цен на газ прошел, но выручка все равно в этом году вырастет на 9-10%.

Как сообщил во вторник агентству Reuters пресс-секретарь компании ОАО «Мобильные Телесистемы», собрание акционеров компании рекомендовало утвердить дивиденды за 2000 год в размере 24 копейки на акцию номиналом 10 копеек. По итогам 1999 года дивиденды расcчитывались в долларах США и составили $0.007 на акцию. Собрание акционеров по итогам 2000 года состоится 29 июня в Суздале. Реестр акционеров, имеющих право на участие в собрании и на выплату дивидендов, был закрыт 24 мая.

Напомним, что в 2000 г. доход ОАО "Мобильные Телесистемы" (ОАО "МТС") увеличился до $536 млн., на 50% превысив аналогичный показатель 1999 г. ($358 млн.). Объем прибыли до амортизационных отчислений, расчетов по процентам и уплаты налогов (EBITDA) за 2000 г. составил $233 млн., что на 37% больше аналогичного показателя за 1999 г. В 2000 г. ежемесячная выручка от продажи услуг в расчете на одного абонента (ARPU) снизилась до $54 по сравнению с $124 в 1999 г. Кроме того, за 2000 г. ОАО "МТС" стало публичной компанией, зарегистрированной на Нью-Йоркской Фондовой Бирже, и привлекла в компанию $353 млн. на дальнейшее развитие и региональную экспансию.

Нефтяная компания "СИДАНКО" сообщает об увеличении добычи по итогам первых пяти месяцев 2001 года. В январе-мае 2001 г компания осуществила добычу 3 млн 721 тыс тонн нефти, что на 13,4% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Перевыполнение планового задания добывающими предприятиями компании составило 18,5 тыс тонн. В частности, ОАО "Удмуртнефть" добыло 2 млн 112,4 тыс тонн, ОАО "Саратовнефтегаз" - 595,3 тыс тонн, ОАО "Варьеганнефтегаз" - 1 млн 3 тыс тонн, ОАО "Новосибирскнефтегаз" - 13 тыс тонн нефти.

Напомним, что в 2000 году компания заметно снизила объем нефтедобычи в основном за счет исключения из состава СИДАНКО нефтедобывающего предприятия “Черногорнефть”. Объем добычи составил 12,96 млн нефти по сравнению с 19,56 млн тонн в 1999 году.

Совет директоров ОАО "Иркутскэнерго" рекомендовал общему годовому собранию акционеров 30 июня утвердить дивиденды за 2000 г в размере 2,12 коп на обыкновенную акцию номиналом 1 руб со сроком выплаты в 4 квартале 2001 г. Для сравнения в 1999 году дивидендные выплаты составили 1,65 коп на акцию.

Согласно годовому отчету компании выручка ОАО “Иркутскэнерго” за 2000 г. составила 8 605 млн руб. и возросла на 5.23% по сравнению с 1999 г. (8 177 млн руб.). При этом себестоимость возросла с 61,8 коп до 74,4 коп на 1 рубль вырученной продукции. Чистая прибыль ОАО “Иркутскэнерго” за 2000 г. увеличилась по сравнению с 1999 г. на 29.11% и составила 1 618 млн руб. По состоянию на 1 января 2001 г. оборотные активы ОАО “Иркутскэнерго” имели следующую структуру: запасы – 7.18%, долгосрочная дебиторская задолженность – 32.69%, краткосрочная дебиторская задолженность – 42.95%, денежные средства – 0.39%. Оборотные активы за 2000 г. увеличились на 15% и составили 7 393 млн руб.

Акции Иркутскэнерго последнее время пользуются слабым спросом у участников рынка. C начала года объем торгов с данными бумагами составил $1,4 млн. При этом цена акции изменилась незначительно.

Реальные доходы Ростелекома могут возрасти на четверть. Такой вывод следует из решения МАП (Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства) повысить на 25% так называемую единую расчетную таксу для ОАО "Ростелеком". Расчетная такса – это доля, получаемая Ростелекомом от местных операторов за предоставленные им услуги дальней связи. Абсолютная величина линейной таксы не изменялась с 1996 г и составляла 3,5 коп за пропуск трафика 50 км в минуту. Это означало, что с каждого рубля, заплаченного абонентом за звонок в другой город или страну, около 90% оставалось у местной “Электросвязи” и лишь 10 коп доставалось Ростелекому.

Решение о перераспределении доходов в пользу Ростелекома лоббировал “Связьинвест”, преследуя цель помочь Ростелекому улучшить свои финансовые показатели в преддверии годового собрания акционеров.

Данная новость является позитивным фундаментальным фактором для курса акций Ростелекома. Учитывая, что последнее время котировки акций находились на предельно низком уровне и значительно отставали от динамики индекса РТС, в среднесрочной перспективе цены могут существенно вырасти.

Как сообщила пресс-служба компании за пять месяцев 2001 г. ОАО "АЭРОФЛОТ" перевезло 2.145 млн пассажиров и 41.4 тыс. тонн почты и грузов. Выполнено 7.157 млрд пассажирокилометров и 891.2 млн тоннокилометров. По сравнению с аналогичным периодом 2000 г. объемы работ увеличились по пассажирообороту на 15.6%, по тоннокилометрам - на 8.8%, по перевозке почты и грузов - на 2.1%, доход на креслокилометр увеличился на 7.7%. Значительно вырос объем перевозок пассажиров - на 21.9%. Коммерческая загрузка и занятость пассажирских кресел составили 52.9 и 63.5%, что выше уровня прошлого года соответственно на 1.3 и 2.5%.

В среду средневзвешенный курс рубля на единой торговой сессии снизился на 0,47 коп. и составил 29,1646 руб./долл. при объеме торгов 160,297 млн. долл. Как отмечают дилеры, рост оборота на единой сессии произошел за счет участия в торгах ЦБ РФ, который продал банкам порядка 70-80 млн. долл., погасив тем самым спекулятивный настрой на рост котировок доллара как на ЕТС, так и на межбанке. Игра на повышение на межбанковском рынке была остановлена банком России, выставившем котировки на продажу валюты сначала по курсу 29,19 руб./долл., затем - 29,18 руб./долл. и, наконец - 29,17 руб./долл. После того, как спекулятивный спрос банков на валюту был удовлетворен, ЦБ РФ ушел с рынка.

В четверг курс рубля к доллару США по-прежнему оставался стабильным, несмотря на сохраняющийся высокий спрос на доллары со стороны коммерческих банков. ЦБ РФ продолжал контролировать ситуацию на рынке, проводя валютные интервенции в поддержку рубля, препятствовал росту котировок американской валюты, продавая доллары на межбанковском рынке по курсу 29,17 руб. Но, по словам дилеров, агрессивность спроса банков на доллары в четверг возросла. Так, объем купленной банками у ЦБ РФ валюты оценивается в $150-200 млн.

В пятницу торги характеризовались большим объемом сделок расчетами "spot" днем. Утром на единой торговой сессии, по результатам которой определяется официальный курс ЦБ, курс рубля к доллару США вырос благодаря проведенным Банком России на межбанковском рынке валютным интервенциям и росту ставок по рублевым кредитам до уровня 25-30 % годовых.

По оценкам дилеров, объем проданной Банком России валюты составил в пятницу не менее $350-400 млн. (всего за последнюю неделю интервенции Центробанка составили порядка $1 млрд.). Несколько дней агрессивной покупки долларов не прошли для банков даром. Количество рублей в банковской системе заметно сократилось. Показатель остатков на банковских корсчетах упал до уровня 77,264 млрд. руб., а ставки "overnight" по рублевым кредитам достигали уровня 25-30 % годовых.

Таким образом, ЦБ РФ в течение всей прошлой недели вынужден был проводить интервенции в поддержку рубля. И если поначалу они были довольно скромными в связи с неагрессивным поведением участников рынка, то, например, 6-7 июня Банку России приходилось продавать по $100-200 млн. за день, чтобы удержать котировки доллара в желаемых пределах.

В итоге, настрой на ослабление национальной валюты сохраняется, но, скорее всего бурного роста сразу после выходных мы не увидим, начнутся налоговые платежи и перечисления банков в фонд обязательного резервирования. Но как только они закончатся, рынок будет готов пройти наверх отметку 29,2 руб./долл., если ЦБ РФ уйдет с продажи.

В среду состоялся аукцион по размещению нового выпуска ОФЗ-ФК 27013 (дата погашения - 2 июня 2004 года) объемом 5 млрд. руб. Размер ежеквартально выплачиваемого купона в первый год составит 16% годовых, во второй -14% годовых, в третий - 12% годовых. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 6305,803 млн. руб., по деньгам - 5 570,706 млн. руб. Минфин разместил облигаций на сумму 2012,849 млн. руб. по номиналу, выручив 1799,636 млн. руб. Цена отсечения на аукционе составила 89,10% от номинала (соответствует доходности в 19,67% годовых), средневзвешенная цена - 89,41% от номинала (доходность - 19,50% годовых). Аукцион прошел успешно для Минфина, отмечают дилеры. Показательным с этой точки зрения было то, что основной объем спроса был сосредоточен на уровнях доходности, заявленной Минфином - от 19,5% до 20,0% годовых. При этом Минфин не стал удовлетворять все заявки в указанном диапазоне, а отсек заявки, которые были поданы под доходность выше 19,7% годовых. По мнению дилеров, это был тактический ход Минфина, дающий ему возможность на последующих вторичных торгах доразместить новый выпуск ОФЗ по более высокой цене и соответственно под более низкую доходность, что облегчит для него последующее обслуживание долга. Дилеры также отмечают, что обладателем бумаг стал не только Сбербанк, как это было на последних аукционах по ГКО, но и многие рядовые инвесторы, в том числе клиенты банков.

В пятницу ЦБ РФ вновь провел доразмещение ОФЗ 27013. Средневзвешенная цена доразмещения выпуска ОФЗ 27013 на сумму 87,510 миллиона рублей по номиналу составила с учетом накопленного купонного дохода (НКД) 90,04 % от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 19,01 %. Средневзвешенная цена доразмещения без учета НКД составила 89,95 % от номинала. Объем выручки при доразмещении составил 78,79 миллиона рублей. Объем в обращении данного выпуска ОФЗ составляет с учетом доразмещения 2,418 млрд. рублей.

В целом, на рынке ОФЗ по итогам недели было зафиксировано снижение котировок государственных облигаций со сроком до погашения менее двух лет (исключая несколько самых коротких выпусков), котировки более длинных инструментов, напротив, несколько укрепились. Доходность годового выпуска ОФЗ серии 27003 (362 дня) увеличилась на 0.20% до 17.31% годовых. Средневзвешенная доходность двухлетней ОФЗ серий 27009 (726 дней) снизилась на 0.31% до 18.03%.

В среду состоялось погашение первого купона выпуска ГИО 25012. Объем погашения составил 21,480 млн. руб. по номиналу. Приток денежных средств от погашения купона на вторичный рынок оживил торги: оборот поднялся до 30,626 млн. руб., большинство выпусков ГИО немного выросло в цене. Доходность дисконтных бумаг по результатам сессии максимально составила 17,61% годовых (17,80% годовых во вторник), купонных - 23,23% годовых (23,32% годовых во вторник). Помимо того, что объем денежных средств в торговой системе сохраняется на высоком уровне, позитивом для рынка ГИО стали активизация и прогнозируемое снижение доходности на рынке ГКО-ОФЗ. Вероятно, что цены ГИО в ближайшие дни продолжат рост.

13 июня Комитет финансов Санкт-Петербурга проведет аукцион по размещению трехлетних именных облигаций Санкт-Петербурга серии 25016 с фиксированным купоном и правом досрочного погашения Комитетом финансов (ФК-ПДП). Объем эмиссии – 200 млн. руб., дата погашения – 9 июня 2004 г. (срочность бумаг 1092 дня). Длительность купонного периода – 182 дня, купонная ставка на все шесть купонных периодов установлена в размере 8.73% от номинала (17.50% годовых). Досрочное погашение возможно в даты выплаты первых пяти купонов.

13 июня так же состоится аукцион по определению величины купона на второй купонный период длительностью 364 дня именных облигаций Санкт-Петербурга с переменным купоном и правом досрочного предъявления к продаже Комитету финансов (ПК-ПДП) выпуска 24010. Дата погашения облигаций – 8 июня 2005 г. Даты выплаты купонного дохода: 12.06.02 (364 дня), 11.06.03 (364), 09.06.04 (364), 08.06.05 (364). Максимальная величина купона на второй купонный период по конкурентным предложениям не должна превышать 17.95% от номинала (18.00% годовых).

В целом прошлая неделя не отличалась какими-либо существенными событиями, способными оказать влияние на динамику цен вексельных инструментов. Но общие тенденции, сформировавшиеся после проведения совета директоров ОАО "Газпром", имеют место и до сих пор. Прошедшая неделя внесла корректировки в показатели доходности практически по всем диапазонам сроков погашения. В среднем изменения по доходности составили за этот период 0,3-0,5% годовых в зависимости от даты погашения. Причинами увеличения цен является все тот же дефицит бумаг с одной стороны, и наличие свободной рублевой массы - с другой. Постепенное снижение доходности приводит к значительному уменьшению активности покупателей, но пока разница доходной части вексельных инструментов от тех же показателей на рынке госбумаг делает вексельный рынок более привлекательным. По прогнозам специалистов, сложившаяся обстановка будет сохраняться на рынке долговых обязательств еще некоторое время.

Затяжные выходные вынуждали участников финансового рынка максимизировать рублевые вложения. В первую очередь это отразилось на межбанке и валютном рынке. 8 июня ставки overnight на рынке межбанковских кредитов достигали 20-25% годовых. Конечно, данные обстоятельства не могли не отразиться конъюнктуре вексельного рынка. В такой ситуации большинство операторов предпочитает оперировать на валютном рынке, поэтому уже 8 июня на рынке вексельных инструментов ощущался спад деловой активности, который привел к существенному снижению темпов роста цен. Послепраздничная короткая неделя, по мнению многих участников рынка долговых обязательств, не внесет значимых корректив в структуру рынка. Дальнейшая обстановка на вексельном рынке в большей степени будет зависеть от поведения самих векселедателей. Лидерами рынка, как и прежде, остаются бумаги ОАО "Газпром". И, несмотря на способность вексельного рынка к минимальному реагированию на корпоративные новости, в последнее время можно было наблюдать движение цен в сторону увеличения из-за последних событий вокруг ОАО "Газпром".

В секторе банковских векселей наибольший интерес представляли векселя АБ "Собинбанк". В последние дни недели отмечалась активизация спроса на обязательства данного эмитента. Сделки по ним совершались с хорошей премией, их превосходство в доходной части относительно векселей ОАО "Газпром" за соответствующие периоды составляет 3-3,5% годовых. Учитывая разнообразные сроки погашения обязательств, данное обстоятельство делает их наиболее привлекательными и перспективными в этом секторе вексельного рынка.

Обзор подготовлен:
Буль Михаил
Евтеев Денис

При подготовке этого материала были использованы данные, предоставляемые компаниями "Траст сервис", ОЛМА, ЗАО "АВК".

Финансовая компания "Спираль"

FC "Spiral"
Phone/fax: (812) 315-79-00, 219-60-98,
phone: (812) 312-90-68
pager: (812) 329-76-76 / 50645
mailto: info@spiral.spb.ru
http:// www.spiral.spb.ru/
ICQ: 46490232